2024 年 1 月，A 股发生了一次股灾，影响一直持续到 2 月份。对我这个没怎么经历过大起伏的新韭菜来说，有必要回顾下这期间的一些观察学习。 俗话说，喜欢复盘的人就会收获很多复盘。但这篇记录也谈不上复盘，毕竟谈不上有太多实际的改进，只能说多了点见识，拓宽了点想象力。 毕竟在混沌的世界，想象不出来的魔法就没法实现。 发生了什么 2024-01-17，在连跌了一段时间之后，E 大微博说很多指数都跌破了长期趋势线；有人认为是公开的 GDP 数据不被认可 2024-01-18，开始有国家队买入一些 ETF，但没有大面积买也没有持续 2024-01-22，上证指数到 2750，接下来几天都是开盘大指数下行，国家队买了一些又回弹，呈现 U 型图；也开始有人说雪球敲入爆仓，也有说期货交割什么的，可能都在找理由吧 2024-01-30，开始有国家队买入 ETF，集中在沪深 300、银行证券中字头，其他比如创业板、小盘依然比较惨 2024-01-31，根据 E 大的估值统计，现在全市场 PE 是历史第三低，仅比 2018 年两个时间点高 2024-02-02，段子挺多的，人民日报还发了个《“整个国家都洋溢着乐观向上的氛围”》，把网友整无语了；开始有人说转融通做空的问题、地方债务引发做空等等，总之跌到一定程度就是会有各种原因分析 2024-02-05，上证指数跌到最低点 2635，根据 E 大的估值统计，现在是 PE 历史第二低，PB 历史最低；且慢提醒我补仓 33 份，这是提醒过的最多的一次；有知有行的市场温度计到了最低点 1℃ 2024-02-06，国家队开始买小盘股（据说一开始只买大盘股，导致其他资金抛售小盘跟买大盘），中证 500、中证 1000；整体慢慢反弹 2024-02-21，上证指数回到 2900，基本完成反弹；后续又站上 3000，在 3000 徘徊 我做了哪些操作 网格，庆幸咬咬牙遵守纪律： 触发了不少买入，包括医药、恒生科技、传媒，硬着头皮继续买 买入资金有的从卖出其他品种来的，卖出的自然是卖在了低点 后来网格逐渐回收，包括恒生科技、传媒都在今年创造了不错的收益 中证红利，为自己的恐慌买单 2024-01-18，出于某种「平衡」的心理，卖掉了近期总体涨势还可以的中证红利 2024-01-29，红利先被救起来，涨了一些后，出于对未来不确定，又卖了一些 事实证明这个完全错误，红利由于符合一些避险的情绪，是 2024 上半年涨最好的品种之一，卖了之后到目前为止涨了 10% 左右 本来我整个仓位的红利占比就不高，一直也没好机会买入，更好的方式观察趋势是 000922 趁跌到 4800 左右、且慢提醒补仓的时候加一些，不过当时确实恐慌大于一切 混合债、可转债，卖早了但也接受了 2024-01-25，卖出一些混合债，也是出于跌太厉害了压力比较大，债券投资中这些混合债也是我比较头疼的部分 2024-02-05 开始回涨之后，继续卖了一些混合债、可转债、一直想干掉的差的债，买了点短期纯债；也卖了之前的垃圾基金，也属于不太后悔的 后来有一些混合债回涨比较厉害，确实不应该太快抛售；不过大体上不后悔，毕竟本来也计划债这里更纯粹点，只是这个时间卖确实亏了一些 指数基金，小心翼翼加一点点仓 买了传媒、中证 500、沪深 300、创业板、医疗等，肯定买在不贵的位置，就是胆子小所以买特别少 2024-01-31，卖了长赢计划中 5 份金融地产中的 2 份，主要也是恐慌，后来其实都涨回来了 在这以后，我是谨慎了不少，本来每个月的定投也慢慢改成观察有机会再补仓了，补仓金额也没以前放得开。另外大部分钱也还是进稳健投资，可能国家想收拾的就是我这种不花钱的人吧哈哈。

年底发了条微博，描述 2023 这一年「疗伤失败（各种意义，主要说扶不起的 X），索然无味，头轻脚重​​」，虽然说得很具体，但到了年底回望，感觉整一年都弥漫着一种梦幻的挫败感。 身体 腰疼的问题依然存在，忙的时候一熬夜就更加重了，有时候躺着也不是很舒服。国庆回家，姐姐跟我说可以做臀桥练练背部肌肉，坚持了一段时间确实舒服一点，没想到年底生病发烧天气寒冷人也犯懒，一下子就又没继续了，还是得重新练起来。这一年肩膀酸疼也比之前更频繁，有一天看到公众号「刘备教授」的一篇文章，提到提到熬夜对肝有伤害，而肝跟肩是一个神经，可能会导致肩膀疼，于是也开始注意不要熬夜，肩部多活动活动。 新冠防控放开之后，周围人基本都不戴口罩了。年中疑似二阳发烧了一次，年底疑似甲流也发烧了一次，这个频率放在新冠之前还算正常，只能说某种程度上还是受到一点保护，虽然并不怀念它。以及这三年我也没什么进步。 年中的时候感觉上下牙有点摩擦，医生觉得是咬合比较紧，不算太大的问题。我自己觉得可能那段时间心情也比较紧张，有时候牙齿咬得用力一些。 本来今年的计划是体重维持 60 公斤，但因为各种原因（情绪、意志力等等），导致下半年全线崩溃，体重还是在高位。2024 年要先控制一下体重，从摄入和锻炼入手。今年运动不太多，中间有段时间玩《健身环大冒险》和《有氧拳击》，但没有长时间坚持，也去了几次游泳馆，但没形成习惯。 工作 工作到了第八个年头，真是什么热情都消耗得差不多了，无论对做的东西还是写代码本身。我在这个公司就已经工作两年多了，两周年是个关键节点，一直认为过了就可以选择离开。所以年中一度也觉得得找点别的机会，毕竟也没太多好留恋的。只是自己也很迷茫，而且外部环境可以说是非常糟糕，于是一直苟着。只能说也在做一些事情，但没有那么尽心尽力，心情也没有那么好。 带着这些乱七八糟的想法，既没有全心工作，也觉得很累。年初的时候，也关注了一些创业、做产品的方式，后来也渐渐没这个心思，没有再对这种生活方式的向往。再后来我想到，也许我需要有一些充能，才能重新有热情，这个阶段看什么都觉得没意思。这个充能我也不知道是休息，还是投入到新的领域去。 如果要分清楚是心累还是身体累，前三个季度还是心累，有休息时间只想躺着，最后一个季度工作比较多叠加了身体的累。也许因为某些惯性，我有时候观察到自己会擅自加码身体的累，来抵消一些空虚。这就像喝咖啡提神一样，但是咖啡的劲头过了之后，总有个消耗完掏空的时刻。 今年最火的还是 AI，招聘市场还活跃的也基本是这类公司。我觉得确实是好东西，从我简单的使用中都帮助我省了不少时间。自己也搭建过一些简单的工具去体验，不过浅尝辄止，没有太多热情。资本市场对它非常热情，也许看到了一些未来，只是它的周期起步刚好是我周期下行。 生活 年初的时候，还考虑过在北京买个房子，当时考虑在远一点的地方可以买个小的。但在计算了房价、贷款等之后，还是放弃了：一个是觉得难以把握未来的不确定性，另一个是从小没有负债的习惯（都说富人不担心负债，善于利用杠杆，我确实现阶段难以做到）。房市也一直没那么好，之前联系的中介一直时不时来问问我。站在年底看，没买也没太多遗憾，从趋势没看到止跌的意思。 关于房子，中间还听了一集播客《知行小酒馆：E106 房子，买还是不买，卖还是不卖，这都是问题 | 房产万事屋 3.5》，嘉宾大卫翁认为只会政策偏向救房市而不是救房价，该硬着陆还是会硬着陆。我直觉上（或者作为无房者的立场？）比较认可他的说法，但要是跌太猛了，整个社会都不会好过，得自己有所准备。 不仅仅房产房价，整一年各个方向似乎就没什么向上的趋势。赶上这个时代，走哪个极端对我来说都没好处，所以有时候有一种阴暗的心理：之前你不是折腾了一堆对人民没好处的烂事吗，那现在这个局面就是需要承担的后果。我也是这个后果的承担者之一，什么时候我能「成熟」到可以在这种时候跳出来抓住一些脉络让自己舒服呢？ 没有了买房的念想后，也认真想了下离开北京。目前来说，我认为我几年内还是会离开的。北京对我来说没有太多吸引力，环境饮食文化都没在我的点上，再加上自己的需求也在削减，它不太需要我而我也逐渐觉得我想摆脱它。虽然网上有不少人离开之后还会回来，大城市在大部分时候是更合理的选择，但如果我有一天走了，我大概率不会回头了。尝试着转 BASE 去杭州，不过无果，倒也没有很在意。 这一年也没玩什么游戏，主要在玩《塞尔达王国之泪》和一些小游戏。塞尔达还是好玩的，《Splatoon 3》可以说彻底告别了，没什么精力投入了。年底看网易云音乐的总结，这一年可以说非常无聊，听音乐数量少，有意思的更少。年中的时候看了《乐队的夏天》第三季，不过没有太多好听的歌留下。还是推荐表情银行这张 EP《嘿！岛》，舒服而温暖！ 关于咖啡，今年买了个摩卡壶，因为喝手冲比较贵，这也是消费降级的一种吧。虽然还是把咖啡当做功能性饮料，但逐渐也能寻摸出一点门道，做的咖啡也比之前好喝一点。 投资 不少人说应该有套房再去投资，虽然前面说我暂时不太想买了，不过投资这一年还是继续学习和实践。这多少有点「不自量力」，另外前面说我心里多少觉得变坏也是某些人的咎由自取，那觉得嘲笑它变坏却又要投资、投机，也挺矛盾的，这可能是我知行不一的地方。 这一年的市场实在挺糟糕的，开年的时候看着还行有一点起色，后来就反复在 3000、2900 点挣扎。悲观情绪一直在弥漫，而且普遍都觉得未来一段时间依然不容易。《面基：E32.残酷的存量时代和投资光谱右移》、《起朱楼宴宾客：vol.46.那我应该在伊利里亚做什么?|投资账三季度复盘》这两集播客都提到了，时代变了，得适应新的范式，在适应之前也得谨慎对待。年底博主「二级市场捡辣鸡冠军」在不少指数跌破长期趋势后，表达了会更加谨慎的看法（比如这条和这条）。 在这些波动、学习中，感觉自己也收获了这一年少有的进步，对于市场、至少对这个语境有一定了解。我一直是个上手比较慢、慢慢熬的人，这一年开始对主动基金、主动投顾祛媚，认为还是应该自己去做一定把握，比如仓位、投资标地。不过据说美股投资者大部分是职业投资机构，可能我们还没到那个时候。 目前自己的仓位已经比较满，年底的绝望情绪也让我选择继续观望，毕竟随着年龄增长，后面要面临的风险也越来越高。有人说信奉价值投资的人，就是喜欢寡淡而无味的生活，虽然我不敢说自己是价值投资的实践者，但我就是典型的忍着吃苦反而能自洽的那种人。 其他 这一年过得又快又平淡，翻了下今年的日记，从时间花费来说，娱乐、学习技术时间下降了，大部分时间投入在工作、关注时事和投资。从情绪上看，上半年稍微乐观；年中开始对工作懈怠对生活迷茫，就业投资行情不妙；年底工作很忙，外部环境继续下行，弃疗躺平心态加重。 我有时候想，这一年会是人生、生活的转折点吗？从自身来说，以前的我像个卷王，经常有享受生活的罪恶感，但这一年也逐渐让自己更自在，放下一些跟自己的纠缠。从外部来说，行情大家都说是「未有之大变化」。不过也许只有等能回头的时候才知道了，活下去呗。

最近回看一年前的日记，发现自己投入精力研究投资已经一年了，「研究」其实是慢慢迭代，作为一个工具人（指不停换工具、而不是专注事情本身的人），直观感受是怎么才过了一年。借一周年的时机，记录下自己的投资行为，方便回顾批判。 1. 基础框架 1.1 一些学习历程 再回顾和补充下2022 的更改日志提及的投资学习： 2022 年，因为厌倦工作等缘故，开始关注退休、关注自己的钱；意识到前几年攒下来的钱，没有生出更多钱，大部分都放在定期理财上了；自己对投资的了解太少（2021 年股市大热的时候，作为韭菜买了一点基金但亏损严重），在短期手握现金无大支出（没有买房买车的想法）的前提下，应该学习怎么让手里的钱成为资产（能生钱的才叫资产） 看了《工薪族财务自由说明书》，被吸引了，开始看「也谈钱」公众号，从这里知道了且慢、有知有行 看了《指数基金投资指南》，开始关注指数基金投资，关注「银行螺丝钉」公众号 在有知有行 APP 上学习一些课程，了解「四笔钱」、长期投资、价值投资的概念，也比较认可买指数的逻辑 从有知有行和「也谈钱」，知道了「ETF 拯救世界」也就是常说的 E 大，加入且慢的长赢计划，开了证券账户，学习跟投网格 从抖音、B 站、小红书学习一些投资知识，并且开始阅读一些技术分析书籍，比如《日本蜡烛图技术》 整理了一套自己的资产梳理方式，做每月总结；也写了一些工具做这件事，自己的渠道比较分散，折腾了一阵子最后用 OCR + 文本处理的方式，辅助每个月的记账分析 学习怎么在同花顺看一些指标数据，支撑位、压力位，开始计划写一些工具来主动分析 1.2 目标和计划 我想要得到什么？我羡慕提前退休、财富自由，想持续成长，但我没有更明确的长期计划。没有明确目标很难做规划，所以我还是给自己设定了一个资产总值目标，接着： 根据一些行情估算（比如参考十四五规划 GDP 增速 4.7% 的目标，优质资产理论上会更好一些），设定自己的目标，我设定的 6% 根据自己当前资产、收入、收益率目标，使用这个工具，计算应该什么时候达到资产总值目标，我的下个时间点是 2027 年 3 月 在收益率的目标下，评估自己手上的钱投资比例，比如：通过 8-3-1（8% 的权益类投资收益率，3% 的固定收益类投资收益率，以及 1% 的再平衡）的评估方式，计算应该分别投入多少比例，在 6% 的目标下，我需要 40% 权益类投资，60% 固定收益类投资： $$40\%*8\%+60\%*3\%+1\% = 6\%$$ 当然这些计算还是比较粗糙的，应该注意： 工具计算的时候，预期是手里的钱需要持续有 6% 的收益；而这些钱并不总能都分给权益类、固定收益类投资，总有需要用到钱的各种情况 另外权益类投资的钱应该是 3-5 年内不会用到的钱，一定要评估自己的风险承受能力 需要考虑行情控制仓位，不能为了达成资产配置目标，不管行情盲目下注 1.3 资产规划 参考了四笔钱的思路，根据自身情况进行划分了（为了减少统计麻烦，没有很严格地认为能生钱才叫资产）：